近期，人社部公布新一轮谈判目录的结果，44个谈判品种中共有36个品种入围，其中8个品种被淘汰。谈判成功的36个药品全部纳入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2017年版）》乙类范围，各省（区、市）社会保险主管部门不得将有关药品调出目录，也不得调整限定支付范围。

36个品种包括31个西药和5个中成药，其中抗肿瘤类18个，占比50%。平均降幅40%，大部分集中在20%-50%间，单抗和替尼降幅较大、平均超过50%。本次纳入医保范围的西达本胺、康柏西普、阿帕替尼等国家重大新药创制专项药品全部谈判成功，充分体现了医保对医药创新的重视和支持，推动了市场新药研发的积极性。

相关概念股：

迪安诊断(300244,诊股)：内生外延双轮驱动，2017q1净利同比增长41%

公司2017q1共实现营业收入10.4亿，同比增长64.3%，录得净利润0.56亿，同比增长41%，基本每股收益为0.1元，公司业绩符合预期。

内生+外延双轮驱动增长：公司营收高速增长一方面是公司原业务保持较快增长，另一方面是本期较去年同期新增绍兴华因、内蒙古丰信、陕西凯弘达、宁夏安乐嘉、杭州德格等幷表所致。

分业务来看，医学检验服务业务实现营业收入3.5万元，yoy+34.6%；体外诊断产品业务因加快渠道整合力度，实现营业收入6.8亿元，yoy+87.23%。，由于新增幷表公司，公司q1毛利率和费用率同比来看有所波动，其中，综合毛利率同比提升2.8个百分点至32%，销售费用率同比增加0.6个百分点至9.0%，管理费用率同比下降0.7个百分点至12.1%。由于幷购使得借款增加，利息支出增加在本期有所体现，公司财务费用率同比提升1.6个百分点至2.1%。综合来看，公司期间费用率同比增加1.5个百分点。而由于公司本期合幷企业增加，少数股东权益比例同比增加17个百分点至30.2%，使得公司实际归母净利润增速低于营收增速。

实验室网络加速布局，构筑竞争壁垒，渠道整合降本增效，助力整体化解决方案的推广：公司加速推进全国实验室网点连锁扩张，2016年新增实验室10家，目前已建在建连锁实验室已达到31家，预计2017年将可实现省会城市实验室网络的全覆盖。另外，公司启动新一轮实验室网路下沉式布局，将在国家推进分级诊疗的政策中受益。公司在加速扩张的同时，实验室盈利能力也在提升，目前已有过半的实验室进入盈利期，未来随着实验室的逐步成熟，公司经营质量将得到较大的提升。

公司通过前两年的投资驱动完成了第一轮的渠道整合战略，预计随着整合的深入，公司整体成本和费用将会有所下降，幷且，在渠道优势下，公司将可加速推进整体化解决方案的模式。另外，公司近两年积极与各组织、大学合作，探索新技术的临床实践。认为未来随着基因检测、质谱等新技术在公司渠道及实验室网络优势资源上进行叠加，将可实现快速的发展。

盈利预计：预计2017/2018年公司实现净利润3.64亿元（yoy+38.4%）/4.79亿元（yoy+31.5%），eps分别为0.66元/0.87元，对应pe分别为43倍/33倍。在分级诊疗加速推动的背景下，我国基层第三方诊断需求将加速增长，ivd行业整体发展空间巨大。公司处于行业龙头地位，近几年的跑马圈地以及渠道的整合将使得公司获得更坚实的成长基础。

思创医惠(300078,诊股)：加码国际化战略，医疗服务产业首布局

公司5月9日晚间发布公告称，公司全资子公司思创香港以现金方式出资600万港币受让自然人廖东华持有的ewellhongkonglimited30%股权，并同步以现金方式出资1400万港币认购ewellhk新发行300万股。本次交易完成后，ewellhk共发行股份700万股，思创香港持有ewellhk60%股权。同时，公司以自有资金出资1，998万元人民币受让新疆佳音投资管理有限公司持有的新疆佳音医院（有限公司）2.84%股权。

推动东南亚港澳市场发展，稳步实施智慧医疗国际化战略：ewellhk是一家专业提供医疗整体解决方案的集成商，主要在香港、澳门及东南亚市场提供一站式医疗解决方案，服务包括医疗软件、物联网和无线网络架构建设，是公司智慧医疗业务在香港、澳门及东南亚地区的合作伙伴，其专业团队具有多年医疗机构信息化建设整体解决方案实施经验。ewellhk共计总资产港币3，345，578元，净资产港币220，789元，2017财年实现营业收入港币5，588，494元，净利润港币2，563，022元，2018-2020三个财年业绩承诺分别为净利润不少于260、400、560万港元，如未达标，现金补偿。东南亚港澳地区在全球范围内具有医疗服务的比较优势，吸引大量欧美和国内患者前往就医，在药品审批、部分癌症的治疗方面均优于国内，比如新加坡统计来自中国的旅游医疗费用近几年cagr达到了52%的水平。。公司此次投资将推动智慧医疗业务在经济基础较好、潜力较大的东南亚港澳地区业务发展。

投资佳音医院，打开布局医疗服务市场：佳音医院系国内知名生殖医学专家创立，是新疆迄今为止规模最大的非公立医院，在新疆和重庆共拥有13家连锁医院，主营四大类医疗服务，具体包括生殖医学中心、妇科医院、体检中心、生殖健康等。佳音医院是新疆生殖健康和母婴保健医学领域的产业链最齐全、学术技术优势最突出的医疗产业实体，拥有政策准入、人才、技术、学术、规模和管理的绝对领先优势。

鱼跃医疗(002223,诊股)：参股amsino推进医用渠道战略

上市公司与控股股东共同参股amsino：上市公司拟与控股股东鱼跃科技各出资1327万美元参股amsinomedical，投资完成上市公司与鱼跃科技将分别持有%股权。

医用器械拓展是公司战略重点：12-13年公司凭借产品性价比、品牌与渠道优势成为家用医疗器械龙头企业，14-16年完成对上械集团并购整合，正式进军医用器械渠道，未来3-5年医用渠道的开拓既是重要增长点，也能帮助公司核心竞争力再上一个台阶。在此战略下，去年从bd引入沈长征的团队（具有丰富的医用耗材销售经验）是第一步，本次参股amsino获得其丰富的医用渠道产品是该战略的重要延伸。

amsino产品推广将验证公司战略执行力：amsinomedical产品分为药品输送、肠内营养输送、封闭式医用废液收集和处理、泌尿系列、呼吸治疗和病人护理等六大系列，400多种产品。amsino生产在国内，但90%的销售在海外（65%以上销往美国），产品品质优良，与鱼跃医用渠道布局（沈长征团队及现有留置针、真空采血管等耗材）形成良好互补。未来医用渠道销售增长将是对公司战略执行力的验证。若增长符合预期，公司有望持续通过内生外延发展医用渠道，从而打开至少3-5年的高速发展窗口期。

参股amsino推进医用渠道战略，战略执行力强是公司的特色。能够家用医疗器械的红海中脱颖而出，以及对上械并购整合成功均证明了这一点，为此看好公司在医用器械渠道的拓展。继续维持对公司现有主业2017-19年归母净利润为6.0/6.9/7.8亿元的判断，假设新并购的中优医药完成业绩承诺（2017年1月并表），合并归母净利润为6.6/7.6/8.7亿元，当前股价对应的估值为34/29/25x，给予公司17年eps35-40倍估值。